今日关注: 金达威、一心堂、东宝生物
一、金达威去年全年净利4.76亿 同比增长58.76%
2月26日晚间，金达威（002626）发布业绩快报，公司2017年1-12月实现营业收入20.85亿元，同比增长25.37%；归属于上市公司股东的净利润4.76亿元，同比增长58.76%。公司经营业绩上升主要原因系维生素A、维生素D3系列产品价格上涨，辅酶Q10销量增加，美国子公司业绩增长综合影响所致。财报披露，关于公司营业利润比上年增长62.44%，主要系维生素A系列产品毛利增加0.9亿元，维生素D3系列产品毛利增加0.7亿元，辅酶Q10毛利增加1.07亿元，保健品毛利增加0.4亿元，投资收益和其他收益增加0.14亿元；销售费用、管理费用、财务费用共计增加0.76亿元，以及资产减值损失增加0.23亿元综合影响所致。
二、一心堂去年全年净利4.01亿 同比增长13.41%
2月26日晚间，一心堂（002727）发布业绩快报，公司2017年1-12月实现营业收入77.51亿元，同比增长24.03%；归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长13.41%。财报披露，关于归属于上市公司股东的所有者权益较上年同期增长47.05%，主要系公司非公开发行股票发行完成，募集资金总额近9亿元，扣除发行费用0.24亿元，实际募集资金净额为8.76亿元，股本和资本公积增加，以及2017年经营形成的未分配利润增加所致。
三、东宝生物去年全年净利2221万 同比增长15.56%
2月26日晚间，东宝生物（300239）发布了2017年度业绩快报。财报显示，报告期内公司实现营业收入35,624.44万元，较上年同期增长12.52%；实现营业利润2,645.36万元，较上年同期增长47.15%；实现利润总额2,643.59万元，较上年同期增长15.98%，实现归属于上市公司股东净利润2,221.91万元，较上年同期增长15.56%。增长主要原因是：报告期内,公司明胶市场经营稳定，胶原蛋白市场快速增长，规模化效益显现，单位成本下降，毛利大幅上升；同时，公司持续深入开展卓越绩效管理，强化内部挖潜和技术创新，严格控制成本和费用，增加了经济效益。
四、近期个股研报评级
金达威：维生素提价+辅酶Q10放量推动业绩高增长——西南证券
投资要点：1、维生素提价+辅酶Q10放量推动业绩高增长，业绩符合我们预期。2017年辅酶Q10的销量大幅度增加的同时成本降低，使得毛利增加1.1亿左右。保健品业务随着国外机制理顺，保持平稳增长，毛利增加0.4亿。2、维生素价格同比提升，辅酶Q10新产能投放，保健品已完成资源整合，在海外形成了生产基地+品牌经营商的产业链布局，并逐步将海外产品和品牌引入国内市场，业绩有望出现明显提升。
盈利预测与投资建议：结合业绩快报，我们调整盈利预测，预计公司2017-2019年EPS分别为0.78元、1.61元、1.78元（原预测值分别为0.80元、1.66元、1.88元），对应PE分别为25倍、12倍、11倍，维持"买入"评级。预计2018年金达威归母净利润约9.9亿，其中原料药（维生素+辅酶Q10）8.9亿，保健品1亿，分别给予15倍和25倍PE，对应市值分别为134亿和25亿，合计目标市值159亿，对应目标价为25.81元。
一心堂：推进川渝战略 业绩拐点或将显现——华泰证券
简评：1、公司在云南（公司大本营）增长平稳，扩大优势；2、公司在川渝地区预计18年扭亏为盈；3、公司其他地区站稳脚跟，逐步扩张，我们预计公司18年在广西、海南、山西等地销售收入同比增长15-20%。
盈利预期与评级：结我们预测公司17-19年EPS（最新摊薄）分别为0.72/0.87/1.03元，同比增长16%/21%/18%，而当前股价对应的17-19年PE估值为32.2x/26.6x/22.5x。而可比公司当前股价对应的18年PE平均估值为35.6x。考虑到公司并购整合速度较快，川渝地区或将扭亏，以及17年底成功定增募资9亿元，我们继续看好公司未来发展，认为公司18年PE估值30-32x较为合理，对应目标价26.2-28.0元，维持"买入"评级。